亚洲av永久无码精品成人-亚洲av永久无码精品放毛片-亚洲av永久无码精品古装片-亚洲av永久无码精品国产精品-亚洲av永久无码精品漫画-亚洲av永久无码精品秋霞电影秋

“旅文業務上市一直是長期戰略，這對公司在全球業務及全球資本市場的發展將有更大促進作用，我們并沒有特別選擇上市時點?！?在11月29日的招股記者會上，復星旅文集團董事長兼首席執行官錢建農表示。

目前，復星旅文旗下囊括地中海俱樂部（Club Med）、Thomas cook、三亞亞特蘭蒂斯、愛必儂（Albion）、在旅游景點推出娛樂表演的品牌“泛秀”等。此次IPO的發行價格區間為每股15.6港元至20港元，按照發行價上限定價，集資凈額逾41億港元。

“此次IPO定價是根據公司長期業務發展以及市場情況而決定的，未來幾年我們有信心按照既定戰略發展，得到投資者的認同?！卞X建農表示。

招股書顯示，此次IPO募集資金的19%將用于擴張現有業務，52%將用于開發麗江及太倉項目及發掘具有珍貴資源的新旅游目的地，約26%用于償還部分未償還的銀行貸款，3%用作營運資金及一般企業用途。

此次招股共有三位基石投資者——Step Ahead International、中國蘇創能源（香港）、淘寶中國控股，共認購4857萬美元。

一直以來，復星旅文何時扭虧為盈是外界關注的焦點之一。盡管收入穩步增長，但復星旅文近年來卻持續虧損，2015-2017年及2018年上半年其營業收入分別為89億元、108億元、118億元和67億元，大部分來自度假村品牌“Club Med”，占比超過95%。招股書顯示，復星旅文2015-2017年及2018年上半年內融資成本分別為4.26億元、4.97億元、4.33億元、1.99億元。

公司首席財務官王文平表示，今年前9個月已扭虧為盈。對于融資成本高企問題，他回應說：“這些融資成本并沒有參考性。重組之前涉及到一些關聯方貸款，當時Club Med有一些優先股、可轉債需要支付利息，但在上市前已經進行了重組，下半年基本沒有這些成本?！彼a充說，截至今年6月底，復星旅文凈負債/總資產的杠桿比率僅為16.4%。

輕重資產相結合

全球休閑旅游度假村市場高度分散，而且競爭激烈。以去年收入計算，前五大市場參與者的累計市場份額僅為2.4%。復星旅文作為全球最大的行業龍頭，去年收入僅占了0.8%的市場份額。

在這個資產密集型行業，復星旅文對于輕重資產有何戰略考量？“我們采取的是輕重資產結合模式，不會刻意追求輕資產，現有大部分業務都是輕資產，包括Club Med現在基本上是以管理合同的模式進行，實際是一種輕資產，愛必儂、Miniversity、旅行社等都是輕資產。但我們也認為適當的投入是十分必要的，對旅游目的地資源的掌握非常重要。”錢建農表示。

今年4月底，三亞亞特蘭蒂斯正式開業，有望為集團帶來新的收入來源。開業短短數月時間，亞特蘭蒂斯的客房入住率已大幅提升，由最初的39.8%升至今年7月底的79.3%，每晚房價亦由開業初期的1400元升至近2000元。

錢建農透露：“三亞亞特蘭蒂斯第三季度的總收入達到2.9億元，EBITDA為9290萬元。自開業至今年9月，已經貢獻了4.9億元的收入?！?/p>

同時，復星旅文在重資產項目上采用了“旅文＋地產”的模式。三亞亞特蘭蒂斯項目還包括棠岸地產配套，包括1004個可銷售住宅度假單位（197個別墅及807套度假公寓）。截至今年6月底已出售966個單位，待確認的銷售金額達到69.89億元。

錢建農坦言，地產項目對現金流幫助很大，未來麗江及太倉項目亦會有配套度假地產，“但這并非單純的地產項目，而是度假產品的一部分。購買了這些度假房產的客戶將會有助于提升度假目的地的人氣和銷售?！?/p>

同時，復星旅文計劃在麗江打造一個面積為35萬平方米的旅游目的地，并已就江蘇省太倉市收購總面積超過48.3萬平方米的土地使用權訂立協議，打造一個旅游目的地。據招股書披露，麗江項目未來幾年的成本將達到24億元，大部分為建設成本。目前該項目產生總成本為5.25億元。太倉項目目前已產生總成本23.15億元。

度假村業務是收入主力

Club Med董事長兼總裁亨利·吉斯卡爾·德斯坦（Henri Giscard d’Estaing）在會上透露，公司計劃在2020年底前增加12個Club Med度假村項目，“其中4個位于中國，北美及歐洲非洲市場分別為2個、6個。

復星旅文近年來的收入幾乎均來自度假村業務，即來自于Club Med的運營。過去三年及2018年上半年，復星旅文度假村收入分別約為89.03億元、107.80億元、117.58億元和63.69億元，對總收入的貢獻占比分別為100%、99.9%、99.6%及95.5%。

其中，Club Med是復星旅游的核心主體，復星旅游通過Fosun Luxembourg持有Club Med 90.25%的股權。2010年6月，復星集團收購了Club Med的7.1%股權，其后數年不斷增持，并于2015年將其私有化。

對此，錢建農表示，目前中國市場針對消費升級的旅游產品十分稀缺，復星旅文將打造一個圍繞家庭的一站式休閑度假旅游，將度假與社交、教育、娛樂等不同內容相結合，形成一個有機的生態系統。

截至今年6月30日，Club Med在40個國家和地區開展業務，運營69家度假村。據悉，未來在復星文旅綜合體的生態體系里將陸續注入旗下資源端品牌，實現品牌輸出。比如， Club Med及Thomas Cook旗下的一個酒店品牌將會進入麗江項目。

*本文來源：21世紀經濟報道，作者：朱麗娜，原標題：《復星旅文前三季度已扭虧為盈 未來兩年新增12個度假村》。